Fortune Türkiye’de yer alan, 21 Kasım 2017 tarihli bir yazıya göre, bu yılın ilk 9 ayı itibarıyla bu durum, yatırımcılarının yüzünü güldürecek şekilde değişmiş durumda. Çalışanların, zaten geçinmelerine yetmeyen ücretlerinden zorunlu olarak/cebren kesilen BES ödentilerinden kurtulmak için çırpındıkları bir ortamda, BES’in zoraki yatırımcılarının gerçekten de yüzü gülecek mi diye sormadan edemiyor insan. http://www.fortuneturkey.com/bese-devlet-katkisi-9-milyara-cikti-49618
Söz konusu yazıda dikkatimizi çeken tespitler şunlar;
- Emeklilik fonları, yılın ilk dokuz ayında enflasyonun üzerinde getiri sağladı.
- Yılsonunu reel getiri ile kapatacakları anlaşıldı.
- Diğer yatırım araçlarının seyri ile birlikte değerlendirildiğinde BES katılımcıları 2017’den kârlı çıkacaklar.
Yazıda, söz konusu tespitler yapılırken, bu tespitleri doğrulayacak net rakamlar verilmediği gibi kaynak gösterme zahmetine de girilmediği ve yalnızca TÜFE bazlı bir karşılaştırma yapılarak, alternatif yatırım araçlarının performansı görmezden gelindiği görülüyor. Yazarın yapmadığını biz yapalım ve bu tespitlerin gerçeği ne derece yansıttığını ortaya koymaya çalışalım.
Bu çerçevede, öncelikle son 5 yıldır yüz güldürmeyen, bırakın kazandırmayı yatırdığınız parayı eksilten “performansı”; Borsa İstanbul (BIST), yarım ABD Doları ve yarım Avro’dan oluşan Döviz Sepeti ve Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri ile karşılaştırmalı olarak bir kez daha hatırlatmakta yarar olduğunu düşünüyorum.
|
|
BES | BIST | Döviz Sepeti | TÜFE |
|
2012 Sonu |
100 |
100 |
100 |
100 |
|
2013 Sonu |
102,38 |
93,48 |
122,56 |
108,22 |
|
2014 Sonu |
116,93 |
118,19 |
125,63 |
117,06 |
|
2015 Sonu |
119,40 |
98,89 |
149,86 |
127,37 |
|
2016 Sonu |
132,29 |
107,73 |
177,99 |
138,24 |
|
2017 Ekim Sonu |
149,17 |
151,86 |
199,72 |
151,40 |
Gelelim yüz güldürdüğü söylenen 9 aylık performans konusuna.
|
|
BES | BIST | Döviz Sepeti | TÜFE |
| 2016 yılı sonu | 100 | 100 | 100 | 100 |
| 2017 Ekim sonu | 112,76 | 140,96 | 112,21 | 109,52 |
Yukarıda yer alan tabloda görüldüğü üzere, Emeklilik fonları, alıntıladığımız yazıda da belirtildiği gibi, yılın ilk dokuz ayında enflasyonun (TÜFE) üzerinde getiri sağlamış durumda. Sorun, BES’in 9 aylık getirisi diğer yatırım araçlarıyla karşılaştırıldığında ortaya çıkıyor. Tabloya göre, BES fonlarının 9 aylık ortalama getirisi, Ekim ayı başından beri TL’nin yaşadığı yüzde 8’i aşan değer kaybı henüz tabloya yansımamış durumdayken dahi, Döviz Sepetinin aynı dönemdeki getirisiyle hemen hemen aynıyken, BIST’in aynı dönemde sağladığı yüzde 40 küsurluk getiri karşısında oldukça düşük kalıyor.
Henüz ortada yüz güldüren bir tablo yokken, kaynak göstermeksizin ve üstelik gerçeğin yalnızca kısıtlı bir bölümünü toplumla paylaşarak, BES konusunda olumlu bir algı yaratılmak istenilmesinin amacı, çalışanların olumsuz BES algısını değiştirmek mi, diye sormadan edemiyor insan.
